美股AI龙头齐刷新高 光通信概念强势拉升

1月23日，光通信板块逆势走强，特发信息二连板，华西股份等涨停。消息面上，近期美股AI龙头集体创新高，超微电脑、AMD、英伟达、微软盘中再度刷新历史高点。西南证券认为，伴随着AIGC带来的超大算力需求拉动通信基础设施建设及扩容，光模块作为数据传输的基础部件，需求首先迎来爆发。

1月23日，光通信板块逆势走强，特发信息二连板，华西股份、剑桥科技、意华股份等涨停。

消息面上，近期美股AI龙头集体创新高，超微电脑隔夜上涨3.04%股价再创历史新高、AMD、英伟达、微软盘中亦再度刷新历史高点，谷歌、台积电等科技股持续高位运行。

西南证券表示，光模块是光纤通信系统的核心器件之一，是光通信设备最重要的组成部分 ，主要作用是实现光电转换。伴随着AIGC带来的超大算力需求拉动通信基础设施建设及扩容，光模块作为数据传输的基础部件，需求首先迎来爆发 。同时随着光连接高速率、大密度方向发展，22年为800G元年，市场出货量约为万只级别，23年迈入起步年份，24年随着大模型厂商加速AI建设，加单意愿强烈、节奏频繁，预计将迎来爆发式增长。

分析指出，从光模块产业本身来看，作为中国的优势企业，具备直接打入北美AI产业链的能力。中国光模块企业占据全球60%以上的市场份额，进入市场较早，先发优势显著，拿下北美订单具有高确定性，同时业绩能见度高、落地性强。

本文首发自萝卜投研

光通信半年谈——AI驱动下的新节奏（附股

光通信半年谈——AI驱动下的新节奏（附股）



题材挖掘机4分钟前 · 热点题材类分析文章...关注

光通信逻辑还在演绎

年初至今，光通信行情继续，我们认为，除了市场早有认知的800G、1.6T光模块迭代升级的逻辑，光通信还具备以太网、硅光等新技术路径/新材料的成长逻辑，光通信板块的“可持续发展性”较强。

我们认为，下半年光通信的展望可以从四个方向切入追踪：

海外-持续扩大算力规模：1）北美科技巨头相继加码算力，亚马逊计划未来 15 年投资 1480 亿美元，在全球各地建设数据中心；微软携OpenAI打造可容纳数百万个GPU的专注于的超级计算机；苹果携手OpenAI推出Apple Intelligence，端侧算力需求将进一步提升；2）中东地区AI发展方兴未艾，政策端沙特政府拟设400亿美元AI投资基金用于AI技术研发、应用和推广，产业端英伟达将在中东五国数据中心部署AI技术，向当地大规模推出产品，算力需求增长潜力不容小觑。

国内-供需两端均有望超预期：1）供给端-国内光模块价格有望上修，我们认为短期内光电芯片的产能难以匹配其日渐扩张的需求，下游光模块将产生较大供需缺口，光模块厂商议价权提高，产品具备较强涨价预期；2）需求端-国内互联网厂商采购需求有望超预期，阿里云宣布将在全球五个国家投资新建数据中心、腾讯粤港澳大湾区算力中心项目取得显著进展。这将为光迅科技、索尔思、华工科技等公司创造机会。

产能-扩产带来增益有望集中在下半年体现：我们认为光模块前期收入受到产能上限控制，伴随核心厂商对海外需求的理解进一步加深，扩产节奏加速，产能规模进一步扩大。中际旭创泰国工厂扩产顺利，已实现全面量产；新易盛18.8亿可转债加码产能，用于成都和泰国高速率光模块扩建项目，下半年有望迎来产能扩张落地。天孚通信前期受限于产能不足，Q2产能有所缓解，我们预计Q3开始产能也将再上台阶。同时，光迅科技、华工科技、腾景科技等公司的产能也在提升中，我们预计太辰光也将随着光模块需求增长而扩大产能。

新技术路径-LPO等逐步量产：LPO通过线性直驱技术替换传统的DSP，有低功耗、低延迟、低成本、和可热插拔等优势，适用于数据中心等短距离传输场景。新易盛已推出基于LPO方案的400G/800G光模块，中际旭创具备LPO相关技术储备并根据客户需求做好量产准备，锐捷网络计划在2024年完成自有产线的400G和800G LPO光模块量产。我们认为， LPO技术有望加速落地，或在2024年下半年实现量产，助力光模块新技术实现规模商业化。

综上，我们依旧看好光通信产业链，我们认为，下半年中际旭创、新易盛、天孚有望逐步解决产能瓶颈问题，重点推荐云厂商光模块供应商“易中天”，以及交换机环节，重点推荐沪电股份和工业富联。同时推荐关注美股以太网相关标的，博通、Arista、Marvel。

建议关注：

算力——

光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。

算力调优/调度/租赁：恒为科技、思特奇、中科曙光、中国移动、中国联通、中国电信。

算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪。

液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。

卫星通信：中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。

数据要素——

运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。BOSS系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。

风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。

来源：国盛证券

相关问答

12月3日，市场又现普涨行情，为什么光赚指数不赚钱呢?

12月3日,在周末诸多重磅利好消息的刺激下,A股应声大涨。截止收盘,上证指数涨幅达到2.57%,创业板涨幅达到3.26%,深证指数涨幅达到3.34%!而今天的大涨无疑是...总...

央企上市公司的名单有哪些?-股票知识问答-我爱卡

[回答]1、中国核工业集团公司。旗下A股上市公司:核科技、中国核电。旗下港、美股上市公司:核国际。2、中国航天科技集团公司。旗下A股上市公司:中国卫星、...

如何看待8日券商板块集体拉升，西南证券封涨停呢?

1月8日,券商股集体拉升,西南证券一度封涨停,山西证券、海通证券、天风证券、东方证券等集体攀升。次轮新低后的反弹,券商最先爆发,给市场来来活跃。而如何看...

12月25日上证指数大长线腿会成为反转信号吗?

反转不可能,反弹有希望!反转的信号是一定在止跌后长期扭转的情况下出现的,并且是由反弹开始的,也就是说先看反弹,后再看反转,不要还没学会走,就想着要跑!...单资...

高通公司是哪个国家的?

高通是美国的。高通公司创立于1985年,总部设于美国加利福尼亚州圣迭戈市,美股代码为QCOM。作为世界顶级无线网络科技创新者,高通改变了世界连接、计算和沟通的...

最新的全球十大互联网公司是哪十个?

全球排名前十的互联网公司已经被中国和美国垄断了,从2021年4月30日的市值来看,其中美国企业有7家,中国企业有3家,具体排名如下:1、苹果(市值21937.56亿美...谷...

后天10月26日，星期一，仓位80%的人，应该怎么操作?

80%仓位的人要做几点策略的步骤检测:第一,要看看自己的个股是不是有风险。这里提供三种检测自己个股有没有风险的方法:1、基本面。如果你的个股业绩是时亏...

1月25日星期一股市会怎么走?

谢邀预判猜想怎么走和你的实质关系不大,重要的是你自己的应对策略做好没有https://www.wukong.com/answer/6920179695170863374/首先这是上个交易日的复盘...

股市复盘的步骤是什么?股市复盘怎么做?

10月12日的追踪分析而且如果一旦越过B浪高点5639.09那么就是新的一浪成型这一条B浪法则以前在分析美股的时候用过那么医疗保健的未来技术分析也就盯着这个B浪高...

5月1日美股收跌，对A股红五月有什么影响?

美股周一再跌,对市场期待的A股五月开门红影响极大。当中国的股民五一假期,快乐愉悦地旅行在祖国的大好河山,尽情享受魅力山水时,而美国股市却不休市正常交易...