IPO雷达｜与高瓴资本等签“对赌协议”，大族激光分拆大族封测冲创业板，关联交易频繁

记者｜梁怡

继今年2月28日大族数控（301200.SZ）成功登陆创业板后，大族激光（002008.SZ）再扩A股资本版图。

近日，大族激光分拆子公司深圳市大族封测科技股份有限公司（简称“大族封测”）创业板上市获得受理，保荐机构为中信证券。

大族封测主要从事半导体及泛半导体封测专用设备研发、生产和销售，报告期内（2019年-2021年以及2022年一季度）焊线机贡献了公司超90%以上的收入，但目前国内市场基本被K&S、ASMPT等国外巨头占据，关键技术国产化难度较高。

另外，同大族数控一样，大族封测也存在关联交易，而这也是监管层的问询重点。

突击入股对赌上市

大族封测于2022年3月由大族光电（全称：深圳市大族光电设备股份有限公司）更名而来。2007年9月，大族数控、国冶星分别出资900万元、800万元设立光电有限。成立15年，大族封测的股权、主营产品及技术均发生变化。

界面新闻记者注意到，上市前夕多家资本突击入股，并与公司签署了相关对赌协议。

2022年2月，公司注册资本由10140万元增加至13000万元，新增注册资本2860万元由张建群、周辉强、胡志雄、族电聚贤、合鑫咨询、高瓴裕润、中证投资、高新投创投、高新投致远一期、小禾创投（其中后5名为外部投资者）以本次增资前公司100%股份的价值10亿元的价格认缴，增资金额2.82亿元，每股价格9.86元。

与此同时，公司及大族激光、罗波、鑫佰祥及运盛咨询和高瓴裕润、高新投创投、高新投致远一期、小禾创投、中证投资签署了《股东协议》，公司及公司现有股东和族电聚贤、合鑫咨询、张建群、周辉强、胡志雄签署了《股东协议之补充协议》，其中约定了特定情形下的股权回购权、反稀释补偿、随售权等特殊权利条款。

根据该等对赌协议约定，若大族封测在2026年12月31日前未能实现合格上市、出现重大违约事件、任何前述新增股东要求行使回购权或发行人出现重大变化，前述新增股东可要求大族激光回购其持有发行人的部分或者全部股份。

截至本招股说明书签署日，大族激光直接持有公司59.28%的股份，为公司的控股股东。截至今年8月31日，高云峰直接持有大族激光9.16%股份，通过大族控股间接控制大族激光15.38%股份，合计控制大族激光24.54%股份，为大族激光的实际控制人，亦是公司实际控制人。

值得注意的是，大族封测在招股书中提到公司控股股东大族激光的股权被质押的风险。截至今年8月31日，大族控股所持大族激光股份累计质押股数为11202万股，占其持有股份的69.25%，占大族激光总股本的10.65%。高云峰所持大族激光股份累计质押股数为9255万股，占其持有股份的96.09%，占大族激光总股本的8.80%。大族控股、高云峰合计所持大族激光股份累计质押股数为20457万股，占两者持有股票的79.26%，占大族激光总股本19.45%。

关联交易频繁

对于上市公司分拆子公司上市而言，监管层重点关注双方的独立性，尤其是同业竞争、关联交易等方面。

根据招股书，大族封测表示，公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争；关联交易方面，涉及关联采购、关联销售、支付关键管理人员薪酬、关联方租赁等、关联方资金拆借以及关联方资产交易等。

其中，交易金额较大的主要为关联采购、资金拆借。报告期内，大族封测向关联方采购交易总额分别为993.13 万元、1245.22万元、4892.23万元和958.36万元，占各期营业成本的比例分别为10.40%、13.04%、22.72%和10.02%；资金拆借方面，2019年大族封测向大族大族激光的期初拆入金额为2796.95万元，于2020年归还；大族封测还于2020年、2021年分别向大族激光拆出资金3000万元、1000万元。

此外，在关联方资产交易中，大族激光将其持有的部分境内外注册商标无偿许可大族封测非独占性使用，同时大族激光同意无偿转让协议中所列已授权的31项专利及正在申请中的9项专利，上述专利在转让前由公司和大族激光共同持有。

界面新闻查阅大族数控的上市资料后发现，公司的独立性事项在两轮问询回复以及注册环节反馈回复均被提问，涉及内容与大族封测的类似，主要包括商标授权、专利受让。

市场竞争激烈

2020年、2021年、2022年、2022年一季度，公司实现的营业收入分别为1.46亿元、1.5亿元、3.42亿元和1.46亿元，实现的归属于母公司的净利润分别为885.64万元、-665.03万元、5174.53万元和1016.74万元。

报告期内，公司90%以上的收入来源于焊线机的销售，主要应用于LED封装领域，下游客户主要为国星光电、东山精密、晶台光电等知名封装企业。报告期内，公司前五大客户销售金额占营业收入比例合计分别为72.17%、53.66%、62.30%和96.61%。

据悉，半导体封装包括较多步骤和制程，其中核心环节为固晶、焊线、塑封、切筋等四大工序，分别对应固晶机、焊线机、塑封机和切筋机等半导体设备。根据MIR DATABANK，2021年我国封测设备的综合国产化率为10%。

目前，封装环节焊线机国产化率仍较低，关键技术国产化难度较高。我国焊线设备市场仍由国际龙头企业主导，市场基本上由K&S、ASMPT等国际领先厂商占据，而国内焊线设备制造商多处于成长期。

大族封测在招股书中表示，以主流可比机型为参照，公司主流产品的核心性能与国际龙头企业基本持平。

公司还表示，产品已在境内LED封装领域市场实现国产替代，目前市场保有量超过一万台，处于国内厂商的行业领先地位。但值得注意的是，大族封测的焊线机的市场占有率并未披露。

截至2022年一季度，大族封测的资产总额为6.28亿元。此次IPO，公司拟募资2.61亿元，其中1.51亿元用于高速高精度焊线机扩产项目，剩余1.1亿元用于研发中心扩建项目。

其中，扩产项目中，主要产品为LED封装，IC、分立器件、光通讯器件(定制化)封测领域的高速高精度焊线机，达产销量为3100台。投产后第一年、二年、三年产销率分别为75%、85%、95%，第四年达到产销平衡。2021年，大族封测的产品产量为3026台，销量为2135台。

大族激光：由于公司与客户签署了保密协议，相关信息不便披露，敬请谅解，谢谢

证券之星消息，大族激光(002008)12月07日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。

投资者： 贵公司有参与特斯拉皮卡硬质不锈钢的激光切割吗？

大族激光董秘： 尊敬的投资者，您好！由于公司与客户签署了保密协议，相关信息不便披露，敬请谅解，谢谢

投资者： 此次与美的集团的战略合作协议，请告知签订了多少订单?具体在大族哪个领域？

投资者： 请问贵公司目前在半导体国产替代领域是否有部署。

大族激光董秘： 尊敬的投资者，您好！上海大族富创得科技股份有限公司及深圳市大族封测科技股份有限公司分别隶属于半导体制造端自动化设备和封装端引线键合设备，具备“三创四新”特征、较高的成长性和较大的市场潜力，致力于持续推进我国半导体设备的国产化，谢谢。

投资者： 请问贵公司有没有计划合并同类型的公司把贵公司业务做大做强？

大族激光董秘： 尊敬的投资者，您好！感谢您的建议！

投资者： 请问贵公司目前有回购计划或增持计划吗？

大族激光董秘： 尊敬的投资者，您好！感谢您的建议！

投资者： 请问贵公司分拆了那么多公司，贵公司总公司还剩下哪些业务？贵公司子公司分拆上市会不会与总公司形成竞争关系？上市的子公司有没有与总公司业务是重叠的？

大族激光董秘： 尊敬的投资者，您好！上述事项请您持续关注深交所发行上市审核信息公开网站上的相关项目动态及公司公告，谢谢！

投资者： 请问大股东质押股份占比比较大，是否会反映公司现金流出现问题？如果质押出现风险，贵公司下一步会有何应对计划？

大族激光董秘： 尊敬的投资者，您好！目前，公司控股股东及一致行动人所质押的股份不存在平仓风险。公司将持续关注相关质押情况及质押风险情况，严格遵守相关规定，及时履行信息披露义务，谢谢。

投资者： 请问贵公司目前在行业内是否还能排在激光行业前面呢？

大族激光董秘： 尊敬的投资者，您好！公司聚焦于智能制造装备及其关键器件的研发、生产和销售，下游行业涉及消费电子、PCB、锂电、光伏、半导体等多个行业，业绩下滑的主要原因为在宏观经济下行、行业周期变动等复杂因素影响下，下游客户投资趋于谨慎。面对愈加激烈的市场竞争环境，公司一方面重新调整组织架构，以产品线或项目中心为独立的业务单元，对其独立进行考核管理，逐步提升管理和考核的科学性以及效率性；另一方面，持续推进数字化转型，努力实现智能化制造、数字化管理和可持续发展，提高生产效率和质量，降低成本，增强竞争力，力争以更好的业绩回馈投资者，谢谢！

投资者： 请问贵公司分拆子公司，有没有存在存在资源流失、股权结构调整、财务风险增加及竞争加剧这些风险？

大族激光董秘： 尊敬的投资者，您好！上海大族富创得科技股份有限公司及深圳市大族封测科技股份有限公司分别隶属于半导体制造端自动化设备和封装端引线键合设备，具备“三创四新”特征、较高的成长性和较大的市场潜力。公司本次拟分拆大族封测和富创得至深交所创业板上市事项，有助于持续推进我国半导体设备的国产化，目前分拆计划正常推进中，后续请您关注深交所发行上市审核信息公开网站上的相关项目动态及公司公告，谢谢。

投资者： 再次请问贵公司目前股价长期低迷，贵公司有计划增持公司股票或进行回购吗？贵公司一直说会有一些措施，请问贵公司目前是否已经制定出了回购方案或增持方案？贵公司生产经营是否一切正常呢？

大族激光董秘： 尊敬的投资者，您好！公司生产经营一切正常，感谢您的建议。

投资者： 大族激光成立机器人公司目前经营状况怎么样？贵公司有储能方面的业务吗？

大族激光董秘： 尊敬的投资者，您好！上述问题请参考公司近期在互动易上的回答，谢谢。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

相关问答

大族激光共边切割如何编程?

1.首先,根据材料尺寸和要求设置每次切割的大小,确定起始切割点;2.设置激光切割头的速度,以及激光强度;3.编写激光切割程序代码,按照规定的运动路径实现激...

大族激光光刻机卖给谁了?

不是真正意义上的光刻机,还没有销售出去5月27日的某次投资者互动平台上,国产激光巨头大族激光正式官宣,已经实现了3~5μm光刻机的批量生产,并且准备对外出售...

大族激光-懂得

大族激光算蓝筹股,业绩较好,基金重仓。目前仍在上升通道中。

大族激光是什么性质的企业?

股份制上市公司。大族激光科技产业集团股份有限公司,1996年创立于中国深圳,是全球领先的工业激光加工及自动化整体解决方案服务商。公司于2004年在深圳证券交...

大族激光和大族数控有关联吗?

有!大族数控,这个公司是大族激光的全资子公司。主要核心业务是pcb,在这个领域大族数控行业第一,过去几年,为大族激光贡献了不少利润,大族激光控股好几个子公司...

大族激光是国企吗?

大族激光是民营企业。目前公司主导产品有:激光打标机、激光焊接机、CO2大功率激光切割机、激光演示系统等多个系列一百多种产品,在制造业中有着广泛的用途。...

大族激光是什么系统?

大族激光切割系大族激光切割控制系统(以下简称Hanscut)是一套用于平面激光切割的系统软件,包含激光切割工艺处理、常用排样功能和激光加工控制。主要功能包括...

怎么看大族激光业绩预亏?

大族激光这家上市公司2019年二季度业绩预亏的事情,受到关注度很高。今天也来凑凑热闹,讲讲自己是如何看待大族激光业绩预亏的。我们还是先来看看这家上市公司...

大族激光机用的是什么系统?

大族激光切割系大族激光切割控制系统是一套用于平面激光切割的系统软件,包含激光切割工艺处理、常用排样功能和激光加工控制。主要功能包括图形处...大族激...

大族激光智能装备集团有限公司怎么样?

大族激光智能装备集团有限公司很好,公司总部设在全国性经济中心城市深圳。大族激光智能装备集团研发、制造、商务总部扎根于此,致力打造顶尖的工业体系。平面...