中际旭创：800G和400G光模块需求旺盛，没有砍单或推迟发货的情况

光模块龙头中际旭创称800G和400G光模块需求旺盛，1.6T光模块预计四季度交付。

8月5日，中际旭创股份有限公司（中际旭创 ，300308）披露的投资者关系活动记录表显示，目前800G和400G光模块需求仍然非常旺盛，主要源自AI数据中心需求。一些重点客户近期还有加单或催货的情况。客户针对1.6T光模块的需求进度没有变化，公司已按计划给客户送测，预计第四季度开始交付、明年陆续上量。

中际旭创介绍，总体来看，下游客户需求旺盛，目前没有砍单或推迟发货、需求计划削弱的情况发生，整个行业景气度仍然高涨。

据悉，中际旭创股份有限公司是一家专业的高速光模块解决方案提供商，集高端光通信收发模块的研发、设计、封装、测试和销售于一体的技术创新型企业。

对于上游核心物料端是否有短缺的情况，中际旭创称，由于今年以来行业需求增长较快，且会持续到明年，整个行业面临一些关键物料的紧张，公司会做好提前规划和备货，保障生产，“今年下半年的订单已陆续收到，且目前已与客户协商好明年的供应交付计划，包括价格、每月出货量等。 ”

同时，有投资人提问：市场近期对AI投资回报率的问题讨论激烈，反映了投资者对云厂商长期的资本开支和需求会有担忧，公司在与海外科技巨头交流的时候，他们对光模块或者是AI的中长期开支和需求是怎么看的?

中际旭创回应道，客户通常不交流资本开支的情况，主要沟通产品方面的需求，比如明年的需求指引和每月订单情况，所以公司了解到明年以太网对800G/400G需求强劲；其次，客户对硅光方案很感兴趣；第三， 客户技术迭代需求明确，1.6T会在2025年到2026年持续上量。

中际旭创表示，根据和客户的沟通可以感受到，随着AI数据中心带宽需求持续增长，所需光模块从400G升级到800G再到1.6T，技术路线清晰，重点客户对AI发展有信心，愿意持续投入且资本开支充足，光模块中长期需求明确。

公开资料显示，光模块是光纤通信系统中核心器件之一，它的功能是实现光电信号的相互转化。800G光模块是一种具有800Gbps(千兆比特每秒)传输速率的光模块。因为人工智能等技术兴起，使得光模块需求迅猛增长。光模块目前主要应用市场包括数通市场、电信市场和新兴市场。

7月14日中际旭创发布2024年半年度业绩预告，预计2024年上半年归母净利润21.5亿元至25亿元，同比增长250.3%-307.33%；扣非净利润预计21亿元至24.5亿元，同比增长260.13%-320.15%。

业绩变动原因，一是报告期内，得益于800G/400G等高端产品出货比重的快速增长，产品结构持续优化，公司营业收入和净利润同比得到大幅提升。二是报告期内，公司对限制性股票激励计划、员工持股计划等事项确认股权激励费用，导致归属于上市公司股东的净利润减少约9100万元。三是报告期内，公司发生政府补助、投资收益等非经常性损益事项增加归属于上市公司股东的净利润约2600万元，对报告期的业绩产生一定的正向影响。

据大智慧VIP，截至5日收盘，中际旭创跌7.45%，报110.12元/股，总市值1235亿元。

AI算力需求增长拉动光模块市场 天孚通信2023年度净利同比增逾八成

每经记者：王晶 每经编辑：梁枭

自2023年以来，ChatGPT为代表的生成式AI工具正引领新一轮科技革命，前沿科技产业化的落地需要云厂商庞大的算力支持，而AI算力需求快速增长带动数据传输量的增加，刺激了光模块出货。据中商产业研究院预测，2024年全球光模块市场将达到108亿美元。

4月21日，光模块上游厂商天孚通信（SZ300394，股价154.8元，市值611.3亿元）发布了2023年年度报告，去年全年天孚通信实现营业收入19.39亿元，同比增长62.04%；归属于上市公司股东的净利润7.30亿元，同比增长81.14%。

对于业绩增长的原因，天孚通信在财报中表示，主要得益于人工智能AI技术的发展和算力需求的增加，全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长，尤其是高速率产品需求增长较快以及公司前瞻布局和研发投入的加大，使得新产品线快速满足客户需求。同时，公司持续信息系统升级和自动化升级、江西生产基地降本增效，高速率产品产能利用率明显提升。

光通信元器件产、销量下降，营收增加

公开资料显示，天孚通信是一家光器件整体解决方案提供商和先进光学封装制造服务商，公司产品主要用于光通信、激光雷达、生物光子学等领域。

据悉，光器件产业链可分为光芯片、光组件、光器件和光模块。其中，光芯片和光组件是制造光器件的关键元件，光组件主要包括陶瓷套管/插芯、光收发接口组件等，现阶段我国是光组件产业全球最大的生产地，市场竞争激烈，而将各种光元组件加工组装得到光器件，多种光器件封装组成光模块。天孚通信的主要产品便包括光组件、光器件等。

2023年全年，天孚通信光通信元器件产量较上年同期减少1.59亿个，下降35.38%；销量较上年同期减少1.51亿个，下降45.44%。不过，该业务营收较上年增加7.52亿元，增长63.82%。

对于产量、销量减少而营收却增加的原因，天孚通信解释称：“公司有十几条产品线，光学元件数量多，单价相对低，行业技术迭代和客户产品速率变化，公司部分元件产品线需求减少销量有所下降。由于公司器件业务历经几年培育发展，光有源器件出货量增加，光有源器件类产品集成度较高，所需外购物料金额较大，因此与基础元件类产品相比，光有源器件类产品数量相对少，但是价格相对较高，所以营收金额依然增长。”

具体到产品方面，2023年天孚通信光无源器件营收为11.83亿元，毛利率达到60.25%，比上年同期增加5.24个百分点；光有源器件实现营收7.46亿元，毛利率为44.77%，比上年同期增加8.02个百分点。公司整体毛利率则为54.30%，较2022年提升2.68个百分点。

“一方面是公司持续推动开展降本增效专项活动，通过提升自动化水平、良率效率改善等方式降低单位产品成本；另一方面毛利变动也受产品结构变化的影响，高速率产品需求增长较快，带动公司部分产品线的持续扩产提量，产能利用率大幅提升。”天孚通信在2023年年报中表示。

AI算力需求快速增长拉动光模块市场

天孚通信业绩增长的背后，是AI算力需求的激增，进而拉动了包括光模块在内的通信产品需求的显著增长。

Marvell（美满科技集团有限公司）在4月11日举办的“AI Era加速基础设施”活动上发表了关于AI的最新观点，其中提到AI数据中心架构方面，随着加速器数量增加，端口数量、光互联数量也在增加，未来超大规模数据中心的连接框架将实现指数级增长。

举例来说，ChatGPT3.0在1000个XPU的AI集群训练，对应光互联需求数为2000个，即XPU∶光模块=1∶2；ChatGPT4.0在2.5万个XPU的AI集群上进行训练，对应7.5万个光互联需求，即XPU∶光模块=1∶3。Marvell预计，当集群光模块数量增长到10万、100万级别时，光互联的需求数有望增长到50万、1000万，即XPU∶光模块比例提升到1∶5或1∶10，对应网络架构提升到5层或10层。同时，AI加速光互联速率提升周期，传统数通市场，光模块的升级周期一般在3—5年左右，AI应用正加速光模块的升级周期，速率升级周期提升至2年左右。此外，预计数通光模块将沿着100G—400G—800G—1.6T—3.2T的方向进行迭代升级。

中国银河研报则显示，当前全球光模块400G客户主要集中于亚马逊（约45%）和谷歌（约25%）、800G客户主要集中于英伟达（约50%）、谷歌（约30%）和Meta（约20%）等。随着海外互联网公司对相关速率要求的不断提升，800G光模块有望实现快速放量，前期已优先得到客户验证的公司将优先受益。

A股供应链方面，中际旭创（SZ300308，股价158.36元，市值1271亿元）表示，自2023年3月开始，海外大客户在AI方面的800G需求开始起量，并不断增加和补充订单，整个行业的趋势发生根本性的转变；而在2023年下半年，部分海外大客户开始提高400G光模块的需求用于以太网400G交换机网络，400G订单和出货量也开始显著增加。2023年，中际旭创以400G、800G为代表的高速光模块销售额为97.99亿元，同比增长9.56%。

华工科技（SZ000988，股价30.52元，市值306.9亿元）于4月中旬在互动易平台上表示：“在2024年OFC展会上，公司现场展示了800G LPO SiPh，采用自研高线性硅光芯片方案作为核心技术，公司与北美头部客户送样测试仍在持续进行中。”锐捷网络（SZ301165，股价35.03元，市值199亿元）则披露称：“公司已发布基于LPO技术的400G和800G高速光模块，计划在今年进行1.6T LPO光模块的可行性测试。”

天孚通信曾于2023年5月表示，公司定位光器件整体解决方案提供商，属于光模块行业的上游供应商，为不同光模块客户800G产品提供的配套光器件，最终能取得订单的金额，以及该部分订单对公司销售收入和利润带来的影响都存在较大不确定性。

对于800G光模块产品配套的光器件订单情况等外界关注的重点，4月22日下午，《每日经济新闻》记者致电天孚通信证券部，工作人员表示：“我们不做光模块，主要是上游的光器件⋯⋯（目前）订单挺正常的。”

每日经济新闻

相关问答

八路军驻湘通讯处旧址在哪?有何意义?-红网问答

八路军驻湘通讯处旧址从1937年冬天到1940年秋天,在八路军驻湘通讯处存在的33个月、1000个日夜里,这个只有20多人的通讯处,没有固定的办公场所,从借...

重大活动的通信保障有什么困难?

说不上最困难吧,但如果当地有重大的活动,一般就意味着需要做通信保障。而通信保障对通信技术人员来说是一个时间非常紧、任务特别重,还不容易有失的任务或者是...

特里斯坦达库尼亚群岛有电吗?

特里斯坦达库尼亚群岛位于大西洋中,距离非洲约2000公里,是世界上最偏远的有人居住的岛屿之一。由于其偏远的位置和地理条件,特里斯坦达库尼亚群岛的电力供应非...

长沙春节烟花燃放时间、烟花燃放区域是什么?-红网问答

通告如下:一、全年禁止燃放区域(一)国家机关、新闻、教育、科研、医疗、出版等单位,金融、通信、邮政、快递、供水、供电、供气等企业。(二)火...

企业货物流通的状况描述?

商品流通是以货币为媒介的连续不断的商品交换。如果商品生产过程是劳动过程与价值形成过程的统一,则商品流通过程是价值实现和使用价值替换的统一,也是商品价...

救灾物资为啥都是高价到灾民手中?

1.救灾物资高价到灾民手中是因为供需关系和市场机制的影响。2.在灾难发生后,需求救灾物资的人数剧增,而供应物资的数量有限,导致供需失衡,价格上涨。此外,...

俄罗斯镓锗出口管制意味着什么?

该国采取措施限制镓锗的出口。镓和锗是稀有金属,在现代工业中有广泛的应用。它们被用于制造半导体材料、光纤通信、太阳能电池、化学催化剂等领域。当一个国...

民政救灾物资包括哪些?

民政救灾物资包括以下几类:1.生活物资:如食品、饮用水、毛毯、被褥、衣物、鞋袜等;2.医疗物资:如医药、医疗器械和设备、卫生用品等;3.避难物资:如帐篷...

在气候复杂多变、通信联络不畅的情况下，冒着生命危险，频...

[最佳回答](1)承担责任要付出代价。(2)承担责任会得到回报,比如人们的赞许和认可。(3)要增强责任意识,要勇于为社会、为他人做贡献,面对责任不言代价与回报,做...

阅读材料，回答问题。据民政部统计，截至2011年1月4日17时，...

[回答](1)滞留车辆、旅客,影响交通安全;冻坏农作物;雨雪损坏房屋;破坏公共设施,影响通信通电等。(2)启动应急预案;调拨防冻物资;调集军队铲除道路积雪(冰)...