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光通通讯基金经理张景松 7 月观点：半山溪雨带斜晖，投资市场前景如何？

发布时间 : 2024-10-07

作者 : 小编

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基金经理张景松 7 月观点：半山溪雨带斜晖，投资市场前景如何？

2024年上半年度股市表现出色，各行业均实现稳步增长，投资者纷纷入市。据WIND统计，电子、通信及公用事业板块表现卓越，增长率分别为+3.2%、+2.9%和+0.7%。此外，区块链与人工智能算力等热门议题亦表现不俗。

电子行业的崛起

自2024年初夏以来，电子行业呈现出迅速且深刻的发展势头，涵盖了科技创新与生活方式变革两大部分。智能家居至可穿戴设备等各类电子产品已深度融入人们的日常生活之中。在此大环境之下，阿尔法公司凭借其在半导体设计方面的卓越表现，受到广泛关注。其专为特定场景及产品研发的技术宛如神奇魔法，以科技之力推动社会进步。

随着科技创新突破性的进步与市场需求强势驱动，电子产业得以蓬勃发展。在5G和物联网技术广泛应用背景下，电子产品需求激增，展现出该行业巨大的发展潜力，从而吸引了大量投资者的关注和积极投资行为。

通信行业的活力

预计到2024年年中，通信行业将呈现旺盛活力，并在5G网络全面部署下迎来新一轮的发展高潮。在基础设施和应用程序开发领域取得了显著进展。值得特别提及的是，光纤通信技术指标增幅高达21.6%，引发了业界广泛讨论。

信息化行业的强大驱动力源自于技术和实践的双重推动。随着5G通讯网域的逐渐普及，创新型的电信服务如雨后春笋般涌现，从而驱动了整个行业的兴盛繁荣。在这背景下，资本市场对行业前景持有乐观态度，并坚信其作为社会进步的重要引擎，将继续发挥关键作用。

公用事业行业的稳定

直言不讳地讲，从2024年中期至今，公用事业板块的稳定表现彰显其强大实力，已然成为股市中的坚实支柱。尽管涨幅仅为0.7%，但正是这一稳健趋势更凸显了该行业的独特性质。

公用事业行业凭借其重要社会影响以及独树一帜的地位，始终保持着稳步成长。尤其在供水、供电及供气等基础设施服务领域，发挥了不可或缺的作用。投资者对这一点有深刻理解，因此将其视为长期投资的首选。

银行、煤炭与红利的亮眼表现

根据2024年年中的报告数据，银行股、煤炭股及公用事业股在此期间表现卓越，累计涨幅分别达到17%、12%和11.8%。值得关注的是，这三个行业的股息收益率已连续三年超过市场均值，展现出稳定且可持续的增长潜力，为投资者创造了丰厚收益。

银行业以稳健财政及其优秀盈利能力荣膺佳绩，伴随全球能源需求扩张与煤炭价格上涨共同作用，燃煤产业亦蓬勃发展。同样，公用事业部门作为社会基石，凭借其不可或缺的重要性而稳定壮大。各行各业共同构筑了国家经济的坚韧支柱，充分展示其卓越的抗风险能力。

海外AI算力的突出表现

今年上半年，权威海外AI研究报告显示其在算力水平上拥有显著优势。同时期，光通通讯指数激增至21.6%，而TMT指数却大幅下滑至23.5%。这显示了科技市场对各类领域的预期差异。值得注意的是，AI算力的突出表现预示着未来科技发展将迎来重大变革。

全球化视域下，人工智能算力凭借在各领域（例如云计算、大数据以及物联网）的深度应用，展现出卓越的优势。投资者对AI算力的未来前景充满信心，深信其将成为引领科技进步的核心驱动力。

港股市场的修复与回调

近期，香港股市展现回暖迹象，恒生指数攀升至+3.9%，引人瞩目。但需注意的是，恒生科技行业自五月份以来深度调整，导致上半年总体表现下滑至-5.6%。同时，恒生港股通中国内地银行板块表现优异，涨幅高达+21.3%，成为引领港股核心指数上扬的重要动力。这些数据反映出市场对不同板块的预期存在明显分歧。

得益于香港证券市场稳固的经济基础和优越的政策环境，市场展现出强大的回升动能。另一方面，我国大型银行在金融市场的卓越表现亦发挥了重要引领作用。当前，投资者信心高涨，对港股发展前景持乐观态度，坚信其将在全球投资领域占据重要地位。

半导体设计的阿尔法公司

诸如阿尔法等华语半导体领军企业，凭借精湛技术与出色产品能力，已在该领域中占据了显著地位。他们如同无形的驱动力，推动着科技力量悄然改造世界。尽管中国大陆市场需求有所下滑，但这些公司的前景依然充满希望。

阿尔法半导体设计公司，得益于卓越的研发能力和市场需求的强烈支持，正在高速发展。尤其在中国大陆市场需求显著回升之际，其成长潜力无疑将更为广阔。身为科技投资领域的专家，我们对这些企业的未来充满信心，坚信它们将成为推动我国科技进步的关键力量。

AIPC与DRAM的超级周期

现今，市场焦点正逐步从基础设施建设转向终端设备领域，而人工智能PC则有望提升端侧模型的专业化应用，从而为各大品牌供应商及ARM集团创造可观收益。这一趋势亦将进一步促进DRAM行业的蓬勃发展，新技术创新的前景令人期待。

AIPC的崛起，源自对深度人工智能技术的深层次挖掘和应用。无论在家用电脑或移动设备中，AIPC都有望占据重要地位。此外，全球存储市场需求的持续攀升，亦催生了内存行业的DRAM超级周期。投资者对此充满期待，坚信这些领域将为科技发展注入强大动力。

风险提示与投资建议

投资过程之中，风险要素不容忽视，需审慎评估个人承受力后，选择适宜品种。华夏数字经济龙头基金为混合型基金，其风险与收益特征兼具股票基金、普通债券基金及货币市场基金特点，属中等至高风险的R4类别。故而，投资者在决策前，务必详阅相关法律文件，深入了解该基金的风险收益特性及产品特性。

经济投资理当视作持久的马拉松，忌求瞬时之速，务必审慎理性地应对市场动荡，稳中求进。

本文结尾建议，考虑电子科技、电信通讯、公用事业与银行业以及煤矿行业等各大领域，阁下觉得哪一些具有较高潜在价值的长期投资品种值得我们密切关注呢？敬请广大读者于评论区发表独特观点，并为精彩论述点赞和转发以示支持。

传奇3光通版：是怎样出现的，又是怎样走向衰落的！

传奇是很多人的青春回忆，是很多人的青春，如今想起当年玩传奇游戏的情景，还是十分激动，那时候玩传奇游戏几乎成为了一种潮流，就好像是不玩传奇游戏就跟不上时代的脚步似的，但是要知道20年前的如今，大家还是一群学生，因此进网吧就成为我们最想做，最奢侈的事情；摇身一变，我们成了中年大叔，转眼之间20年过去了，传奇也从当年的端游变为了手游，但是市面上版本种类繁多，找到合乎自己满意的难之又难，因此本期小编就为大家带来了一款较为耐玩，最主要的是不氪金的传奇手游《传奇3》。

传奇3手游三端互通点击进入：屠龙决战沙城-传奇3光通(苹果版)

提及传奇3手游我想这是不少玩家最喜爱的一个版本，但也是最惋惜的一个版本，就只能说它并未占据地利，为什么这么说呢？往下看大家就知道了。

你可知道传奇是在什么样的情况下被代理引进中国的吗？

提及传奇就不得不提盛大网络，当时盛大只用了30万美金就签下了《传奇》在中国的代理，理由很简单，由于《传奇》在韩国只不过是算个二流网游，没什么热度，但韩国的开发公司小看了中国游戏玩家；游戏刚推出短短一周时间注册用户数就突破40万，在当时是前所未有的，要清楚当年的中国互联网科技还比较落后。

你可知道《传奇3光通版》是如何出现的吗？

正是小看了《热血传奇》在中国大陆的发展潜力，韩国公司开始想提高签约费，但遭到拒绝，于是乎《传奇3》出现了；《传奇3》说白点便是韩国公司研发的新版本传奇，想以此为借口再签一次合约，再收一次代理费用，但盛大并未顺着它，于是出现了《传奇3光通版》。

《传奇3》最终在中国的代理落到了光通通讯手里，但因为《传奇3》提高的内容玩法很多，从原先几百兆提升到了一个g多，这也使得国内很多网吧的电脑都难以运行，都是走一步卡一下，如果只是这样可能这款《传奇3》还没法“凉太快”，之后由于光通通信的蜜汁操作，觉得只要游戏流畅了就会越来越多人进入游戏，便开始删减游戏玩法。

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