行业动态｜光模块市场需求旺盛“东数西算”将间接带动相关需求

财联社（青岛，记者 肖良华；编辑 刘琰）讯， 2022年开年，受全球数据流量和云计算业务的增长驱动，国内外数据中心客户持续加大资本开支投入，叠加新能源汽车应用需求增加，光模块市场景气度不断上行。“东数西算”规划出台后，国家枢纽节点的数据中心建设继续加大。

华工科技（000988.SZ）、中际旭创（300308.SZ）相关负责人均对财联社记者表示，市场需求旺盛，公司订单饱满。光模块是算力网络的基础，数据中心集群建设以及算力需求不断提升有望推动光模块的扩容与升级，从而带动光模块市场需求。

光模块景气度提升

光模块作为一种重要的有源光器件，在发送端和接收端分别实现信号的电-光转换和光-电转换。光模块的上游主要为光芯片和无源光器件，下游主要用于电信设备及数据通信设备。

受数字经济和元宇宙带动，云数据中心大客户持续加大资本开支投入。根据Dell'OroGroup数据，2022年Top4云服务提供商（亚马逊、谷歌、Meta和微软）的数据中心资本支出预计将超过200亿美元，全球数据中心的资本支出预计将增长。

其次，随着市场库存逐步出清，电信侧需求稳步复苏。“双千兆”网络全面部署直接制程10G PON发展，接入网光模块景气度进一步提升；同时，5G扩展性小基站集采等有望带来潜在增量。

华工科技相关负责人对财联社记者表示，公司电信光模块与数通光模块订单饱满，目前一季度生产已经排满。据媒体报道，今年1月以来，华工科技光模块订单相比去年同期增幅超过40%，订单排满了整个一季度，光模块产能可以达到每月140万支。

中际旭创相关负责人则对财联社记者表示，目前公司苏州工厂未受疫情影响，生产经营正常。2022年开年，受全球数据流量和云计算业务的增长驱动，国内外数据中心客户持续加大资本开支投入、加快400G和200G等高端光模块的部署，市场需求旺盛，公司订单饱满。 “订单排至两三个月后。”

新易盛（300502.SZ）在业绩预告中表示，2021年国内外数据中心市场需求持续增长；博创科技（300548.SZ）在接受调研时预计，2022年境内客户对数通200G和400G光模块需求将会大幅增长，10GPON光模块境内出货量将保持增长。同时将继续拓展海外10GPON业务，预计2022年境外客户相关订单需求将大幅增长。

财联社记者统计，业绩方面，中际旭创、新易盛、博创科技等厂商2021年均实现净利润同比增长。其中，新易盛、中际旭创去年Q4净利润实现环比大幅增长。

“东数西算”间接带动光模块需求

多家机构指出，光模块是数字新基建不可或缺的一大基础元器件；受益于东数西算，数据中心建设将拉动国内数通市场光模块放量。

中国电信预计，“十四五”末，“东数西算”八大枢纽节点数据中心规模占比达到85%。ICT设备与光模块是算力网络的基础，数据中心集群建设+算力需求不断提升有望推动服务器、交换机、路由器、光模块的扩容与升级。

对此，中际旭创相关负责人对财联社记者表示，公司生产的高端光模块，数据中心是下游主要的方向，从目前的市场需求来看，国外需求较国内更为旺盛。“东数西算”国家战略下，国内数据中心加快建设、升级步伐，对公司国内市场会起到一定带动作用。

通宇通讯(002792.SZ)近日在回答投资者提问时表示，公司下属子公司光为公司主营为光模块研发生产企业，＂东数西算＂国家战略的实施，有望带动光模块等通信基础设施产品的需求，为公司带来更大的市场机会。

华工科技前述负责人表示，公司数据中心客户占比不高，将借助新的政策，进一步开拓新的客户。

相关企业积极扩产并推动产品迭代

旺盛的需求下，光模块行业上市公司光迅科技（002281.SZ）、中际旭创、华工科技上市公司积极扩产，并加大研发投入，巩固在市场竞争当中的优势。

通宇通讯和中际旭创均在2021年发布定增公告，募资扩产。

通宇通讯将投入3.8亿元扩大光模块产能，占募集资金比重42%，预计在五年内扩充169.4万只高速率光模块产能。公司还计划投入1.4亿元，加强光模块技术研发能力，研究重点为800G和相干光模块领域。据了解，公司2020年共出货400万只光模块。

中际旭创则计划在苏州、成都和铜陵的生产基地投入15.7亿元，占定增募资比重 58%，三年内扩大175万只高速率光模块产能。同时，公司将进一步加强800G数通光模块产品及技术、相干光模块等高端技术领域的技术布局和产品优化。2020年，中际旭创生产高速率光模块778万只，销售650万只。

华工科技25G光模块市场占比较高。公司相关负责人介绍，公司电信光模块出货量位居行业前列，去年扩大了光模块产能。在数通光模块方面，公司目前是字节跳动、百度等企业的供货商，产品出货量增速较快。

值得注意的是，光模块产品迭代较快，新品在售价和毛利方面较高，头部企业较为重视研发，抢占高端市场份额。

上述中际旭创相关负责人表示，目前，400G和200G光模块已成为公司主要产品，800G光模块有望于2022年量产出货。

公司表示，将不断增加研发投入，推进公司在下一代光模块技术、硅光芯片及硅光光模块、相干光通信技术、共封光(CPO)互联通讯技术等领域的布局和突破，巩固公司现有行业地位和竞争优势。

华工科技旗下子公司华工正源2022年将瞄准行业领先的1.6T光模块开展研发应用。公司相关负责人表示，随着光模块对集成度要求越来越高，硅光技术将迎来广阔的发展空间，也将引领光通信产业的发展进入新的赛道，华工正源将围绕智能“光联接+无线联接”提供5G、F5G、数据中心、智能汽车、5G to B五大场景产品解决方案，不断向高端领域延伸，研发更高速率的光模块产品。

中际旭创：800G和400G光模块需求旺盛，没有砍单或推迟发货的情况

光模块龙头中际旭创称800G和400G光模块需求旺盛，1.6T光模块预计四季度交付。

8月5日，中际旭创股份有限公司（中际旭创 ，300308）披露的投资者关系活动记录表显示，目前800G和400G光模块需求仍然非常旺盛，主要源自AI数据中心需求。一些重点客户近期还有加单或催货的情况。客户针对1.6T光模块的需求进度没有变化，公司已按计划给客户送测，预计第四季度开始交付、明年陆续上量。

中际旭创介绍，总体来看，下游客户需求旺盛，目前没有砍单或推迟发货、需求计划削弱的情况发生，整个行业景气度仍然高涨。

据悉，中际旭创股份有限公司是一家专业的高速光模块解决方案提供商，集高端光通信收发模块的研发、设计、封装、测试和销售于一体的技术创新型企业。

对于上游核心物料端是否有短缺的情况，中际旭创称，由于今年以来行业需求增长较快，且会持续到明年，整个行业面临一些关键物料的紧张，公司会做好提前规划和备货，保障生产，“今年下半年的订单已陆续收到，且目前已与客户协商好明年的供应交付计划，包括价格、每月出货量等。 ”

同时，有投资人提问：市场近期对AI投资回报率的问题讨论激烈，反映了投资者对云厂商长期的资本开支和需求会有担忧，公司在与海外科技巨头交流的时候，他们对光模块或者是AI的中长期开支和需求是怎么看的?

中际旭创回应道，客户通常不交流资本开支的情况，主要沟通产品方面的需求，比如明年的需求指引和每月订单情况，所以公司了解到明年以太网对800G/400G需求强劲；其次，客户对硅光方案很感兴趣；第三， 客户技术迭代需求明确，1.6T会在2025年到2026年持续上量。

中际旭创表示，根据和客户的沟通可以感受到，随着AI数据中心带宽需求持续增长，所需光模块从400G升级到800G再到1.6T，技术路线清晰，重点客户对AI发展有信心，愿意持续投入且资本开支充足，光模块中长期需求明确。

公开资料显示，光模块是光纤通信系统中核心器件之一，它的功能是实现光电信号的相互转化。800G光模块是一种具有800Gbps(千兆比特每秒)传输速率的光模块。因为人工智能等技术兴起，使得光模块需求迅猛增长。光模块目前主要应用市场包括数通市场、电信市场和新兴市场。

7月14日中际旭创发布2024年半年度业绩预告，预计2024年上半年归母净利润21.5亿元至25亿元，同比增长250.3%-307.33%；扣非净利润预计21亿元至24.5亿元，同比增长260.13%-320.15%。

业绩变动原因，一是报告期内，得益于800G/400G等高端产品出货比重的快速增长，产品结构持续优化，公司营业收入和净利润同比得到大幅提升。二是报告期内，公司对限制性股票激励计划、员工持股计划等事项确认股权激励费用，导致归属于上市公司股东的净利润减少约9100万元。三是报告期内，公司发生政府补助、投资收益等非经常性损益事项增加归属于上市公司股东的净利润约2600万元，对报告期的业绩产生一定的正向影响。

据大智慧VIP，截至5日收盘，中际旭创跌7.45%，报110.12元/股，总市值1235亿元。

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